El caso alcista para las acciones de Tesla

Tesla, Inc. se ha convertido en el líder indiscutible en el espacio de los vehículos eléctricos (EV). Con Elon Musk al frente, las acciones de TSLA han generado un impresionante retorno del 16,800% desde su oferta pública inicial. Actualmente valorada en una capitalización de mercado de $855 mil millones, las acciones de Tesla se negocian un 34% por debajo de sus máximos históricos.

Gracias a su ventaja como pionero en el mercado de los EV, Tesla ahora disfruta de una amplia ventaja económica en el segmento. La compañía ha aumentado sus ventas de $413 millones en 2012 a $81.46 mil millones en 2022, lo que indica una tasa de crecimiento anual del 69%. Se prevé que la compañía termine 2023 con ventas de $100 mil millones.

El fabricante de EVs sorprendió gratamente a los inversores esta semana al informar entregas de vehículos mejores de lo esperado en el segundo trimestre de 2023, demostrando la resiliencia de la compañía en un entorno macroeconómico difícil. Tesla confirmó que entregó 466,160 unidades en el segundo trimestre, un aumento del 83% en comparación con el año anterior. Las entregas de vehículos de Tesla han aumentado un 47% interanual en los últimos cuatro trimestres.

La expansión de Tesla se ha traducido en ganancias significativas. La compañía reportó una pérdida neta de $775 millones en 2019 y terminó 2020 con una ganancia neta de $690 millones. Su margen neto se ha expandido en los últimos dos años y alcanzó el 15.4% en 2022.

El caso bajista para las acciones de Tesla

Aunque Tesla ha generado ganancias excepcionales para los accionistas, los inversores están preocupados por el estrechamiento de sus márgenes. El aumento de las tasas de interés y la mayor inflación han reducido la demanda del consumidor en los últimos 18 meses. Para combatir el aumento del costo de la deuda, Tesla redujo los precios de algunos modelos en un 20% a principios de 2023.

Con tasas de interés más altas, la demanda de los EVs de Tesla podría seguir siendo moderada, a pesar de los recortes de precios. Si las tendencias de demanda son débiles en los próximos 12 meses, Tesla se verá obligada a reducir aún más los precios.

Los recortes de precios resultaron en una disminución del 24% en las ganancias netas de Tesla en el primer trimestre de 2023. Los analistas ahora esperan que las ganancias ajustadas por acción disminuyan un 14% a $3.5 por acción en 2023. Por lo tanto, las acciones de Tesla se cotizan a 77 veces las ganancias futuras, lo cual es bastante elevado.

Además de los márgenes de beneficio en declive, Tesla se enfrenta a la competencia de nuevos y antiguos fabricantes de automóviles. En los últimos dos años, empresas como Lucid Motors y Nio han estado buscando aumentar su cuota de mercado, mientras que empresas establecidas como Ford y General Motors también están lanzando EVs.

Debido a su valoración elevada, los analistas siguen siendo cautelosos con las acciones de Tesla. Wall Street espera que las acciones caigan un 22% en los próximos 12 meses. Sin embargo, para los inversores a largo plazo, Tesla sigue siendo una inversión prometedora.

En resumen, las acciones de Tesla tienen un caso alcista sólido debido a su ventaja como pionero en el mercado de los EVs y su expansión global. Sin embargo, también enfrentan desafíos en términos de márgenes de beneficio y competencia creciente. Los inversores deben considerar cuidadosamente estos factores antes de decidir si comprar o vender acciones de Tesla en el Nasdaq.